Лучшие ETF для Эфириума в 2025

Почему стоит рассмотреть Ethereum-ETF

Вы, вероятно, уже знаете, что Ethereum — одна из ведущих блокчейн-платформ, на которой работают тысячи децентрализованных приложений (dApps). Несмотря на потенциал, получить прямое воздействие на Ethereum может быть непросто — особенно если вы не хотите управлять приватными ключами или разбираться с криптобиржами. Опрос инвесторов 2024 года показал, что почти 58% новых участников рынка криптоактивов предпочитают биржевой фонд (ETF) прямой покупке монет, главным образом потому, что ETF торгуется как обычная акция, доступен в большинстве брокерских счетов и упрощает налоговый учёт.

По сути, Ethereum-ETF упрощает вход на этот развивающийся рынок, «упаковывая» Ether (или фьючерсные контракты на Ether) в регулируемую структуру. Вы избегаете прямой работы с горячими или холодными кошельками и получаете прозрачность привычного инвестиционного инструмента. Плюс — ежедневное ценообразование и возможность покупать/продавать в стандартные торговые часы. Хорошая новость — в разных юрисдикциях по всему миру уже доступны несколько Ethereum-ETF.

Ключевые параметры для проверки

Прежде чем выбрать любой фонд, претендующий на звание лучшего Ethereum-ETF, внимательно оцените три базовых элемента:

1. Комиссии и расходы
   У каждого ETF есть коэффициент затрат (expense ratio), покрывающий управление, маркетинг и операционные расходы. Высокая комиссия «съедает» потенциальную доходность. Сравните несколько фондов и убедитесь, что ожидаемая доходность оправдывает издержки.
2. Ликвидность и объём торгов
   Высокий объём обычно указывает на большое число активных покупателей и продавцов. Такая ликвидность помогает исполнять сделки близко к чистой стоимости активов (NAV), снижая проскальзывание (разницу между ожидаемой и фактической ценой исполнения).
3. Надёжность эмитента
   В волатильном крипторынке разумно выбирать спонсора ETF с сильным послужным списком. Авторитетные провайдеры, как правило, придерживаются жёстких процедур кастодиального хранения и регуляторного контроля, что снижает риски в форс-мажорных ситуациях.

Сравните ведущие Ethereum-ETF

Ниже — отобранный список известных Ethereum-ETF, предлагающих доступ к Ether в регулируемом формате. У каждого — свои сильные стороны по комиссиям, ликвидности или надёжности эмитента. Как всегда, проведите собственное исследование перед выбором.

1. Amplify Ether Strategy ETF

Amplify Ether Strategy ETF сфокусирован преимущественно на фьючерсах на Ethereum, то есть не держит «физический» Ether. Тем не менее, он обеспечивает удобный и простой доступ к рынку.

• О эмитенте: Amplify известен тематическими ETF, включая фонды, связанные с блокчейном.
• Комиссия: около 0,95% (варьируется по регионам).
• Стиль торговли: на базе фьючерсов, возможны издержки ролловера и базисный риск.
• Плюс: большие активы под управлением (AUM), чем у некоторых конкурентов, что обычно поддерживает приличную ликвидность.
• Минус: не отслеживает спот-цену Ether напрямую. Возможны расхождения в результатах относительно прямого владения ETH.

2. Purpose Ether ETF

Purpose Ether ETF известен как один из первых спот-ETF на Ether в Канаде. Благодаря «живому» спот-подходу его цена тесно связана с самим Ether, а не с фьючерсами.

• О эмитенте: Purpose Investments запустил первый спот-ETF на биткоин в Канаде, а затем — версию на Ether.
• Комиссия: обычно около 1,00%.
• Стиль торговли: спот — фонд хранит реальный Ether в холодном хранилище.
• Плюс: прямая корреляция с движением цены Ether.
• Минус: иногда торгуется с небольшими премиями/дисконтом к NAV из-за дисбаланса спроса и предложения.

3. CI Galaxy Ethereum ETF

CI Galaxy Ethereum ETF — ещё один канадский фонд, который напрямую держит Ether в холодном хранении. Конкурирует с Purpose Ether ETF по комиссиям и ежедневному объёму торгов.

• О эмитенте: CI Financial и Galaxy Digital совместно предлагают ряд криптофондов. Galaxy Digital, основанная Майком Новограцем, специализируется на цифровых активах.
• Комиссия: около 0,95%, как правило ниже некоторых аналогов.
• Стиль торговли: спот, инвестиции в Ether с офлайн-хранением.
• Плюс: широкий профиль спонсора; Galaxy Digital предоставляет кастодиальные услуги институционального уровня.
• Минус: листинг в Канаде может добавлять шаги по конвертации валюты для некоторых зарубежных инвесторов.

4. VanEck Ethereum Strategy ETF

VanEck — хорошо известное имя в управлении ETF, особенно в товарах и развивающихся рынках. Их Ethereum Strategy ETF инвестирует во фьючерсные контракты на Ether, регулируемые Чикагской товарной биржей (CME).

• О эмитенте: VanEck работает в индустрии инвестиций с 1950-х годов, что внушает доверие.
• Комиссия: нацелен на умеренный диапазон (~0,85–1,00%).
• Стиль торговли: фьючерсный — акцент на фьючерсах Ether на CME.
• Плюс: поддержка опытного и надёжного провайдера ETF.
• Минус: как и любой фьючерсный фонд, может отклоняться в доходности от спот-цены Ether.

5. Grayscale Ethereum Trust (не ETF)

Хотя технически это не ETF, Grayscale Ethereum Trust часто обсуждают рядом с ETF. Он структурирован как траст, владеющий реальным Ether, и выпускает акции, представляющие это владение. Торгуется на внебиржевом рынке (OTC), поэтому ликвидность, комиссии и премии отличаются от обычных биржевых фондов.

• О эмитенте: Grayscale широко известен как пионер криптотрастов.
• Комиссия: исторически выше 2%, заметно выше, чем у большинства ETF.
• Стиль торговли: спот, но в формате траста.
• Плюс: один из самых «долгоиграющих» публично котируемых инструментов на Ethereum.
• Минус: часто торгуется с премией/дисконтом к базовым активам Ether, поэтому вы можете не получить точную спот-цену.

6. Bitwise Ethereum Strategy ETF

Bitwise Ethereum Strategy ETF разработан для получения доходности от фьючерсов на Ether, упрощая доступ к рынку. Bitwise инвестирует главным образом в краткосрочные фьючерсы на Ether на CME, чтобы отслеживать ценовую динамику.

• О эмитенте: Bitwise был одним из первых, кто предложил криптоиндексные фонды, делая акцент на образовании и прозрачности.
• Комиссия: обычно около 0,85–1,10%.
• Стиль торговли: фьючерсный, с упором на краткосрочные контракты.
• Плюс: спонсор известен тем, что упрощает криптоинвестиции для широкой аудитории.
• Минус: издержки ролловера фьючерсов могут влиять на результат в определённых рыночных условиях.

7. Invesco Galaxy Ethereum ETF

Invesco сотрудничает с Galaxy Digital для запуска фондов, сфокусированных на Ethereum. Этот ETF опирается как на фьючерсы, так и на ETP (биржевые продукты) в других регионах для более широкой экспозиции.

• О эмитенте: Invesco — один из крупнейших глобальных провайдеров ETF, совместно с Galaxy обеспечивает экспертизу по цифровым активам.
• Комиссия: около 0,90%, местами чуть конкурентнее.
• Стиль торговли: смешанная стратегия — комбинация фьючерсов и других инструментов на Ethereum.
• Плюс: диверсифицированный подход помогает снизить риски одного сегмента.
• Минус: комбинированная стратегия может усложнять отслеживание относительно «чистого» спота.

Ниже — краткая сравнительная таблица, иллюстрирующая ключевые различия. Имейте в виду, что коэффициенты затрат и точные стратегии со временем меняются, поэтому всегда проверяйте актуальные данные.

Как выбрать подходящий вариант

Определяясь с лучшим для вас Ethereum-ETF, сначала проясните приоритеты. Если для вас важнее точность следования цене, больше подойдёт спот-фонд. Если критичны удобство и потенциальная регуляторная ясность — разумным выбором может быть фьючерсный вариант. Если вы доверяете конкретным эмитентам — например, цените VanEck за десятилетия опыта, — это тоже сузит список.

Короткий чек-лист для отбора:

• Проверьте дневные объёмы для оценки ликвидности. Более высокий объём — обычно более узкие спрэды.
• Сравните коэффициенты затрат. Доли процента на горизонте лет дают ощутимую разницу.
• Ищите стабильное следование цене с минимальной ошибкой отслеживания. Фьючерсные фонды порой отклоняются от реальной спот-цены ETH.
• Уточните налоговые последствия в вашей юрисдикции, особенно если крипто-ETF облагаются иначе, чем акционные.
• Оцените комфорт со структурой (спот vs фьючерсы vs траст). У каждой — свои риски и потенциальные плюсы.

Помните, продукты на базе Ethereum могут быть волатильнее традиционных акционных или облигационных ETF. Например, анализ 2023 года одной глобальной исследовательской фирмы показал, что средние 30-дневные колебания цены Ether были почти на 40% выше, чем у S&P 500 (в зависимости от рыночных условий). Такая волатильность усиливает как прибыль, так и убытки.

Часто задаваемые вопросы

1. Безопаснее ли Ethereum-ETF, чем прямая покупка Ether?
   ETF даёт регуляторные преимущества и снимает необходимость управлять приватными ключами. Но рыночные риски, связанные с движением цены ETH, остаются. Это не гарантия безопасности, однако часть операционных сложностей снимается.
2. Можно ли держать несколько Ethereum-ETF в одном портфеле?
   Да. Если один фонд спот-типа, а другой — на фьючерсах, вы получите различную экспозицию. Но следите за суммарными комиссиями и оцените, действительно ли это диверсифицирует риски, а не дублирует их.
3. Как работают фьючерсные Ethereum-ETF?
   Они инвестируют во фьючерсы на Ether — контракты на покупку/продажу ETH в будущем. Это избавляет от хранения монет, но из-за ролловера и других факторов доходность может расходиться со спот-ценой.
4. Что делать, если ETF торгуется с премией или дисконтом?
   ETF может кратковременно торговаться выше/ниже NAV. Обычно это отражает дисбаланс спроса в течение дня. Ожидание или использование лимитных ордеров может снизить риск покупки с премией.
5. Равен ли Grayscale Ethereum Trust ETF?
   Нет. Хотя он даёт экспозицию к Ether, по структуре это траст, торгуемый OTC. Исторически у него выше комиссии и более значимые премии/дисконт по сравнению с типичными ETF.

Итоги и следующий шаг

Выбор лучшего Ethereum-ETF — это баланс между издержками, структурой и вашим комфортом. Немного исследований — и вы подберёте ETF (или траст), соответствующий вашей толерантности к риску и стратегии. По мере развития крипторынка, вероятно, появятся новые регулируемые продукты, расширяющие возможности диверсификации.

Ваш следующий шаг прост: выберите два-три кандидата из списка выше, сравните их актуальные коэффициенты затрат и объёмы, затем остановитесь на том, что соответствует вашим целям. Помните: небольшие различия в комиссиях или результатах на длинной дистанции накапливаются. Сделав выбор, отметьте прогресс — вы подходите к инвестициям в Ethereum структурированно и прозрачно. У вас всё получится, а статистика показывает, что хорошо изученные инвестиции окупаются в долгосрочной перспективе